Хедж фонд се изправя срещу корабни магнати заради сделка с петролни танкери

Хедж фонд в Съединени американски щати се пробва да анулира нашумяла договорка сред Frontline, следена от корабния магнат Джон Фредриксен, и една от най-старите корабни династии в Белгия.

Съгласно съглашение, оповестено предходната година, Frontline закупи петролни танкери за $2,35 милиарда от групата за мореплаване на недопечен нефт Euronav, в подмяна на продажбата на дялово присъединяване в бизнеса на Compagnie Maritime Belge.

Транзакцията беше замислена като решение на задънената улица сред двете компании по отношение на контрола върху Euronav.

Но основаният в Ню Йорк деятел FourWorld се обърна към белгийските съдилища, с цел да размотават договорката, което направи CMB най-големият акционер в Euronav. Главният капиталов шеф на FourWorld Джон Адис сподели пред Financial Times, че това е „ един от най-фрапиращите случаи, които в миналото сме виждали “ на мажоритарен акционер, който се възползва от миноритарни ползи.

Жалбата на хедж фонда, подадена в Белгия на Понеделник е последният поврат в сагата към Ню Йорк и записаната в Брюксел Euronav.

Основана през 1989 година, групата и CMB, която е благосъстоятелност на семейство Saverys, станаха сътрудник в взаимно дружество през 1995 година През 2022 година Euronav разгласи обединение на всички акции на стойност 4,2 милиарда $ с Frontline, с цел да сътвори какво можеше да бъде най-голямата група за петролни танкери в света.

Но фамилията Saverys, което притежаваше към 13 % от Euronav по това време, беше срещу сливането. Описвайки го като „ разрушително за цената “, основният изпълнителен шеф на CMB Александър Савърис стартира да усилва каузи на CMB в Euronav, който доближи 25 % през декември 2022 година Няма да има „ законно обединение без нашата поддръжка “, сподели той.

Frontline се отдръпна от транзакцията Euronav през януари 2023 година, което накара Euronav да предприеме правни дейности, с цел да се опита да реализира това. До март CMB и Frontline имаха места в неговия ръб, превъзхождайки броя на самостоятелните неизпълнители. Два месеца по-късно основният изпълнителен шеф на Euronav Хюго Де Стооп напусна компанията.

След това през октомври семейство Саверис и Фредериксен реализираха съглашение, което съгласно тях ще помогне да се постави завършек на задънената улица. Frontline ще купи 24 огромни, съвременни петролни танкера от Euronav за $2,35 милиарда, Euronav ще се откаже от арбитражното произвеждане, а CMB ще купи 26-процентовия дял от Euronav, притежаван от Frontline и свързани групи за $18,43 на акция.

FourWorld съобщи, че се опълчва на тази договорка, защото Euronav е прекратил арбитражното си произвеждане против Frontline, което съгласно хедж фонда би имало „ извънредно огромен късмет “ да завоюва „ огромни вреди “, които биха облагодетелствали малцинството акционери.

Saverys сподели, че спечелването на арбитражното дело не е даденост. „ Компанията трябваше да продължи със случая години и години, като понесе доста разноски, държеше компанията в невъзможност за неустановен интервал от време и всичко това с доста нерешителен резултат “, сподели той.

Той добави: „ Ние сме безапелационни, че сме прави и че не сме създали нищо неприятно. Ние пламенно ще се пазиме против тези искове, които нямат съображение. “

Ларс Барстад, основен изпълнителен шеф на Frontline, сподели, че компанията към момента не е получила правни документи от FourWorld, само че добави: „ [Ние] настояваме че всички покупко-продажби на [Frontline] по отношение на Euronav са били в сходство с използваните закони и наредби. “

FourWorld също включи в своята правна тъжба възражения против съглашение сред Euronav и CMB, подписано през декември. Съгласно това групата за петролни танкери ще употребява приходите от транзакцията на Frontline, с цел да закупи бизнеса на CMB със зелена сила, CMB.Tech, за 1,15 милиарда $.

FourWorld разказа това като „ извънредно нездравословно за ползите на компанията и нейните миноритарни акционери “.

В документ на вложител на Euronav от май 2022 година се споделя, че е получил „ многочислени оферти “ от CMB за закупуване на CMB.Tech, само че неговият контролен съвет счита, че това „ няма да е в най-хубавия интерес на Euronav и най-вероятно ще унищожи цената на акционерите “.

Saverys сподели, че бизнесът със зелена сила е „ изцяло друг от това, което беше преди две години “ и че отхвърлянето на договорка от борда през 2022 година „ би трябвало също да се преглежда в светлината на тогавашната тактика на Euronav (т.е. чисто концентриране върху суровия петрол) и желанията на управлението за композиция с Frontline. “

През февруари тази година — откакто задънената улица с Euronav беше позволена и придобиването на CMB.Tech беше контрактувано — търгово предложение от CMB за останалите акции на Euronav беше задействан на $18,43. Повечето акционери одобриха.

Euronav се търгува за към $16,40 и единствено към 9 % от акциите му остават в свободно търгуване.

FourWorld също по този начин е завел правосъдно дело в пазарния съд на Белгия и областен съд на Съединени американски щати. В последния случай не съумя да убеди съдията да блокира тръжното предложение, само че тя отхвърли усилието на CMB да запечата документи, свързани със случая.

Неспокойни води за Euronav

Април 2022

Frontline и Euronav афишират обединение на всички акции на стойност 4,2 милиарда $

Юли 2022 година

CMB споделя, че е най-големият акционер и че договорката рискува „ основаване на негативна стойност “. Той също по този начин споделя, че е изграждал своя дял в Euronav